[ 하나머티리얼즈
반도체 식각 장비 공급 업체 ]
1. 테크윙은?
테크윙은 반도체 후공정 자동화 장비 및
주변기기 제조 / 판매를 목적으로
2002년 07월 설립됐고,
2011년 11월 코스닥 시장에 상장했다.
반도체 후공정 검사장비인
테스트 핸들러 Test Handler는
웨이퍼에서 모든 가공공정을 마친
반도체칩을 주 검사 장비로 이송하고,
검사 결과를 토대로 정상품과
불량품으로 등급에 따라 분류하는
자동화 장비다.
쉽게 말해 반도체 후공정의
Final Test 단계에서 주 검사 장치인
테스터 기기에 연결된 보조장치라
말할 수 있다.
테크윙은 설립 10년 만에
글로벌 1, 2위 기업인
어드반테스트 Advantest와
테라다인 Teradyne을 모두 추월하며,
메모리 테스트 핸들러
세계 시장 점유율 1위를 차지했다.
위 두 기업은 글로벌 테스터기
시장을 양분하고 있기도 하다.
그 사이에 2005년 08월부터 이미
수출 유망기업 및
경기도 유망 중소기업에 선정되었고,
2007년 07월 마이크론에
수출함으로써 성장 가능성을 보였었다.
주요 고객은 sk하이닉스 skhynix와
Global Top Tier 메모리 반도체 공급사
마이크론 Micron Tech /
샌디스크 Sandisk 등을 비롯한 50여 개의
후공정 관련 고객을 보유하고 있다.
DRAM보다는 SSD
( Solid State Drive )를 필두로
NAND에 보다 비중이 큰 것으로 보인다.
2. 제품 / 상품
핸들러 장비는 대량 생산되는
메모리 반도체의 특성상
빠른 전수검사 기능이 가장 중요하다.
그런데 테크윙은 업계에서
1위의 PARA
( 반도체 칩을 동시에 처리하는 단위 )
동시처리능력과 합리적인 가격,
빠른 사후 대응 및
열 제어 기술력으로 대표되는
정밀 온도제어 +
테스트 환경 조절 기술을 갖고 있다.
NAND 수요 중 SSD가 차지하는 비중은
해를 거듭할수록 크게 확대됐는데,
SSD는 HDD보다
PC 속도를 훨씬 개선시킬 수 있고,
전력 효율도 높이며,
제품의 소형 / 경량화에 유리해
Mobile PC를 중심으로 사용되고 있다.
또한 Data Center와
PC Upgrade에서도 잠재수요가 크다.
그 이유는 HDD는
Spindle Motor의 기계적 움직임에 의해
데이터를 읽고 쓰지만,
SSD는 순수 전자식으로 작동한다.
즉, HDD는 Spindle Motor가
돌아가면서 Head가 Platter ( Disk )에 있는
데이터를 찾아 읽는 방식이기 때문에
속도 / 소음 / 전력 소모 / 디자인 유연성에
한계가 크다.
물론 SSD도 상대적으로 수명이 짧고
가격이 비싸다는 단점이 있지만,
2010년 대 후반부터
SSD 테스트 공정에서 자동화에 대한
요구가 고개를 들기 시작했고,
PC 성능 개선을 위해 필요한
3대 조건인 중앙처리장치 CPU /
주기억장치 DRAM / 보조기억장치에서
발발하는 Bottleneck ( 병목 현상 )이
부각되면서 SSD의 수요가 커졌다.
[ 하나마이크론
반도체 패키징과 테스트 기업 ]
3. 성장모멘텀
2010년 대 중반 이후부터
센서의 테스트 환경 조건이
까다로워지면서 테스트 관련 장비의
Upgrade가 요구됐고,
비메모리용 핸들러 시장 규모가
메모리용 대비 3 ~ 4배 수준이기에
자연히 테크윙의 경쟁력이 다시금 부각됐다.
왜냐하면 테크윙의 비메모리 반도체
Handler의 최대 장점은 3가지
온도 조건에서도 테스트가 가능하도록
설계 ( Tri - Temp. Handler )됐기 때문이다.
본 기술을 보유하고 있는 경쟁사는
3개에 불과해 과거 Handler 보다
높은 가격 Premium을 부여받고 있다.
여기에 더해 기존 주력이었던
메모리 부분에서 비교적 수익성이 좋은
부속 부품 C.O.K ( Change of Kit )의
매출 성장이 두드러졌는데,
보통 COK는 A/S와 호환성을 이유로
핸들러 제조사의 제품으로 교체한다.
왜냐하면 COK는 반도체 칩을 담는
일종의 트레이로서 핸들러 내
검사 환경을 조성하기 때문이다.
비메모리 핸들러는 칩의 종류가 다양해
2021년 마이크론을 선두로 한
DDR5향 교체 수요 덕분에 테크윙의
COK 매출 성장이 기대되는 요인이며
수명은 7~8년 정도이고,
핸들러보다 수익성이 2배 정도 높다.
더불어 주요 고객사들의 Turn - Key
요청으로 핸들러와 테스터 간에
접속 연결 보드이자,
핸들러 필수 부품인
Interface Board도 공급하고 있어
전사적으로 고객 다변화에
앞장서고 있음을 알 수 있고,
Interface Board가 고부가 제품이기에
수익성 개선이 기대된다.
게다가 2013년 인수해
디스플레이 외관 검사 장비 사업을
하고 있는 자회사 이엔씨테크놀로지
( Enctech )는
구조조정과 영업망 개선 작업을 완료해
2020년 133억 원 매출 기록,
2019년 인수한 반도체 검사 장비 기업
트루텍 ( Trutech )은 2020년 23억 원의
매출을 달성했다.
또 다른 신규 사업으로 테크윙은
EDS( Electrical Die Sorting ) wafer test와
Burn - in test 관련 자동화 장비
Burn - in Sorter와 Chamber
시장 진입에 성공했다.
EDS는 웨이퍼 완성 단계 있는
개별 반도체 칩의 전기적 동작 여부를
검사하는 공정인데,
주 검사 장비는 Wafer Tester이고,
테크윙은 보조 자동화 장비로서
Probe Station을 제조 / 공급한다.
EDS 시장은 1조 원 이상의 규모이며
도쿄일렉트론 ( TEL )을 비롯한
소수 과점 체제에 있다.
4. 촌평
비메모리 핸들러 경쟁사는
일본의 세이코앱손 ( Epson ) /
미국의 델타디자인 /
대한민국의 제이티 ( JT Corp )가 있으나,
메모리 핸들러 대비 기술적
진입 장벽이 낮고,
가격 및 제품 경쟁력 등을 고려하면
시장 진입 가능성이 높다.
더군다나 메모리 핸들러 시장에서도
최대 경쟁사인 어드반테스트가
본업인 테스터 시장의 경쟁 심화로
보조 장비인 핸들러에 대한
제품 경쟁력이 지속적으로 약화되고 있어
테크윙에게는 호재다.
사실 메모리 테스트 핸들러나
모듈 / SSD 공정 테스트 핸들러 시장은
각각 시장 규모가 2천 억 원, 1천 억원
수준밖에 안돼 테크윙의 매출 성장에
분명 한계가 있었다.
그럼에도 테크윙은 2019년 초
미국 최대 스마트폰 업체인 애플 Apple에
밴더로 등록되면서 반도체 공급망에
비메모리 테스트 핸들러를
납품하고 있다.
비메모리 테스트 핸들러는
메모리용 핸들러보다 장비 단가는
낮지만 시장 규모는 2배 이상이다.
2019년 매출의 특징을 살펴보면
오래전부터 주요 고객사였던
sk하이닉스의 비중이 10% 초반까지
하락했고,
반대로 마이크론 / Western Digital /
Toshiba Memory Corporation
( 도시바의 반도체 회사 Kioxia 키옥시아)
비중이 각각 34% / 8% / 7%를 차지해
해외 메모리 반도체 고객사
매출 비중이 늘었고,
비메모리 반도체 고객사 매출이
TWS ( True Wireless Stereo )
80억 원을 발판 삼아
처음으로 150억 원을 넘어
매출 비중 약 9%를 차지했다.
2020년 실적은 코로나19 시즌임에도
전년 대비 매출액 +22% /
영업이익 +55% / 순이익 +190%를 기록,
2021년에도 비메모리 핸들러 매출 증가와
DDR5로의 부품 전환 수요가 전망된다.
2021년 05월 03일 종가 기준 24,500원
[ ISC 반도체 파이널 테스터용
Final test 소켓 제조 업체 ]
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