한화솔루션 코로나로 인한 과도한 평가 절하.

출처 : https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=86777

 

[ 한화솔루션 2차 포스팅 

한화솔루션과 태양광 셀/모듈

사업의 미래 ]

https://1wndlf.tistory.com/198

 

 

 

한화솔루션의 적정 가치는?

1. 한화솔루션은?

  크게 기초소재 / 가공소재 /

리테일 / 태양광을 영위한다.

 

-> 한화케미칼, 한화큐셀,

한화첨단소재의 기술력을 모아

해법을 찾아내는 한화솔루션.

 

2. 제품/상품

  코로나19 바이러스 확산 영향으로

태양광 부분의 실적은 감소 전망이나,

 

  유가 급락에 따른

주요 원재료 가격 하락으로

석유화학, 폴리실리콘, TDI

( Toluene d-amin + 포스겐가스 )

모두 부진했다.

 

  원/달러 환율 10원 상승 시

케미칼 부문은 연간 약 80억 원,

 

  여천NCC, 한화토탈은 각각

240억, 720억 원의 영업이익

개선 효과가 발생한다.

 

3. 성장모멘텀

  케미칼 포트폴리오 개선을 위해

XDI ( di-isocyanate ) / 수첨수지 /

XLPE ( 가교 폴리에틸렌

      Cross linkaged polyethylene )

/ 친환경가소제 등을

신증설할 계획이다.

 

  특히 고굴절 렌즈 등에 사용되는

고순도 XDI는 올해 상반기부터 상업화한다.

-> 일반 이소시아네이트 대비

15~20배 높은 가격.

 

  내년 5월까지 일부 범용 LDPE

( Low Density Polyethylene )

라인을 특화 제품인 XLPE

라인으로 전환해 고부가 제품 비중을

확대할 계획이다.

 

  태양광 사업과 연관성이 적은

폴리실리콘은 줄이고,

다운스트림 사업을 최적화해

 

  "셀/모듈" 사업에

"태양광 발전소"를 추가함으로써

향후 "장기 전력 공급"하는

수직계열화 전략 발표했다.

 

  또한 전장부품 신설 투자 및

수소 고압탱크사업 등을 통해

신성장 동력 확보했다.

 

4. 촌평

  코로나19의 영향으로

주가 하락폭이 과도한 업체 중

하나라 생각한다.

 

  코로나가 종식되면

점진적인 성장 곡선이 예상된다.

 

2020년 05월 08일 종가 기준 14,300원

 

[ 상아프론테크 수소차 관련

니콜라 사태로 인한 과도한 하락 ]

https://1wndlf.tistory.com/89

 

 

 

* 용어 설명

- 폴리실리콘 Polysilicon :

  태양전지에서 빛에너지를

전기에너지로 전환시키는

역할을 하는 작은 실리콘

결정체들로 이루어진 물질.

 

  반도체 웨이퍼와 태양전지의

솔라 셀 기판을 만드는 데

사용되는 원재료.

 

  주요 성분은 Si ( 규소 )이며,

규소의 순도에 따라

태양전지용 / 반도체용으로 나뉜다.

 

  일반 실리콘에 비해

발수성이나 내화성, 산화 안정성,

저온 안정성, 가스 투과성 등이

뛰어난 것이 특징이다.

 

 

- TDI (Toluene d-amin+포스겐가스 ) :

   TDA에 포스겐가스를 합성한다.

 

  폴리우레탄의 원료로 건축 단열재 /

의자 / 자동차 시트 / 고무접착제 /

섬유처리제 / 인조가죽 / 페인트

등을 만드는 데 쓰인다.

 

 

- XDI 고순도 자일릴렌

 디이소시아네이트 :

  일반 렌즈에 쓰이는 원료와

달리 황변 현상이 없고

렌즈를 얇게 만드는 데 중요한

굴절률이 높아 고급 렌즈 /

디스플레이 소재 / 고급 코팅제 등

광학제품에 적용되는 소재.

 

 

- 수첨수지 ( 수소첨가석유수지 ) :

  나프타 분해과정에서 생산되는

유분의 일종인 C5로 만든

석유수지에 수소를 첨가.

 

  수소를 첨가하는 과정에서

원래 갖고 있던 냄새와 색깔,

독성이 사라져 빛과 열에 대한

안정성이 뛰어나다.

 

  위와 같은 이유로

위생제품 / 식품포장용 점첩작제 /

의료용품 등에 주로 사용된다.

 

 

- XLPE ( 가교 폴리에틸렌

Cross linkaged polyethylene ) :

폴리에틸렌에 가교제를 첨가해

고온, 고압하에서 화학 반응을 일으켜

내열성, 기계적 성능을 향상시킨 것.

 

  전기적 특성이 우수 /

내약품성 및 내수성 우수 /

화학적 및 물리적 특성 우수 

 

   PE와 비교해 내열성, 기계적 성능이

향상되어 열변형 특성,

열노화 특성이 우수해 저압에서

초고압용 케이블의 절연재료로 사용된다.

 

 

- LDPE ( Low Density Polyethylene )

  에틸렌을 중합하여 제조하는 합성수지로

상온에서 고체로 결정화가 낮아

가공성과 유연성, 투명성이 우수해

농업용 / 포장용 투명필름 /

전선피복 / 각종 랩 등의 원료로 사용.

 

[ 엘오티베큠 반도체 제조 공정에서

필수인 건식진공펌프 생산 기업 ]
https://1wndlf.tistory.com/367