티와이홀딩스(티에스케이) 폐기물처리 사업 1인자

출처 : https://recruit.tsk.co.kr/

폐기물처리 No.1 티와이홀딩스

SBS미디어홀딩스와 ESG그룹 합병

https://1wndlf.tistory.com/283

 

 

 

1. 티와이홀딩스는?

  2020년 9월, 태영건설은

건설사업부인 태영건설과

비건설사업부인 티와이홀딩스로

분할 상장했다.

 

  티와이홀딩스의 핵심사업은

자회사 티에스케이의 환경사업과

SBS미디어홀딩스 방송,

블루원을 통한 레저 등으로

구성되어 있다.

 

  그리고 티와이홀딩스는

인적분할 후 자사주 의결권 부활로

존속법인인 태영건설 지분

10.6%를 보유한다.

 

  티와이홀딩스의 2019년

매출 구성은 대략

환경 70%, 방송 20%,

레저 및 기타 10% 정도이며,

영업이익에서도 환경이 82%를

창출하고 있다.

 

-> 티에스케이는 국내 1위

   종합환경 플랫폼 기업이며,

   티와이홀딩스의 가치는

 

   티에스케이에 달려 있다해도

   과언이 아니다.

 

2. 제품/상품

  티에스케이는 수처리 운영과

매립 중심의 폐기물 처리 사업을

영위하는 국내 최대 규모의

종합환경기업이다.

 

  시장의 점진적 성장과 동시에

티에스케이는 여러 환경 관련 회사를

인수하는 볼트온 Bolt-On 전략을

구사해왔다.

 

  2012년 TSK그린바이오,

2013년 TSK이엔지, TSK그린에너지,

2014년 에코시스템을 인수해

2019년에는 자산규모가

7,557억 원으로까지 늘었다.

 

  2019년 기준 티에스케이의 매출은

수처리 64%, 폐기물 처리 28%인데

매출총이익 비중에서 폐기물 처리가

80%를 차지한다.

 

  왜냐하면 수처리 운영은

O&M 비즈니스의 특성을 지니기에

고마진이 어렵기 때문이다.

 

  국내 지정폐기물 매립장은

21개 밖에 안되는데, 이 중

티에스케이가 4개를 소유하고 있다.

 

[ 테이스케이 ]

테이스케이 기업 홍보 영상

https://www.youtube.com/watch?v=Z9yCRfR7lYg

 

 

 

3. 성장모멘텀

  티에스케이는 진입장벽이 높은

폐기물처리 시장에서 1위,

수처리 시장에서 2위를 달리고 있다.

 

  지난 3년 간 매출성장률은

연평균 20%가 넘으며,

앞으로도 환경산업의 성장이

지속될 것으로 예상되므로,

두 자리수 매출 성장이 기대된다.

 

  최근 티에스케이는

폐기물 매립 자회사 3사를

에코시스템으로 통합했고,

TSK엠앤에스와 TSK워터를

물적분할 해 폐기물과 수처리 사업을

양축으로 지배구조를 개편했다.

 

  더불어 폐기물 소각에서 발생하는

열을 회수해 에너지를 생산하고,

음식물 쓰레기를 에너지로 변환하는

바이오가스 플랜트, 그리고

 

  초순수/발전용수 처리,

해수 담수화, 토양 정화와 같은

미래산업 확장을 모색하고 있다.

 

  단순히 계획에서 그치지 않고

2019년 폐촉매 산업 진출을 위해

티에스케이프리텍 인수를 결정했고,

지분 매입은 2021년 4월에 완료된다.

 

  또한 2020년 발전소 수처리

핵심기술을 보유한 휴비스워터 역시

인수하는데 성공했다.

 

4. 촌평

  새롭게 추진하고 있는 사업은

성과가 가시화되기까지 시간이

소요되겠지만,

 

  2019년 매출이 6,544억 원,

영업이익률은 16.8%로

사상 최대치를 기록했다.

 

  그러나 티와이홀딩스는

티에스케이의 지분을 62.6%만

보유하고 있다.

 

  잔여 지분은 SK그룹과

삼양그룹이 갖고 있었으나,

작년 말 글로벌 사모투자펀드

운용사인 KKR

Kohlberg Kravis Roberts

( 콜버그크래비스로버츠 )에

매각되었다.

 

  태영그룹이 SBS미디어홀딩스를

지키기 위해서는 방송법에 따라

자산이 10조 원을 넘으면 안되기

때문에 당분간은 티에스케이의

지분율을 더 늘리기에는

어려움이 따를 것으로 보인다.

 

 

  P.S. 2020년

인선티엔티, 코엔텍

인수전에 참여했지만

바로 앞에서 포스팅한

아이에스동서에 의해 실패했다.

 

2020년 01월 08일 종가 기준 27,850원

 

[ 유아타증권 ]

티와이홀딩스 및

SBS미디어 홀딩스 합병 결정

https://www.youtube.com/watch?v=N9kzF1OKYPE